В этом году «Уралкалий» заработает $315 млн
4 окт 09:36
Читайте также:
- «Уралкалию» предъявлены налоговые претензии
02.11.2009
|11:32
- ФИШКА ДНЯ: Чудо «Уралкалия»
13.10.2009
|13:31
«Уралкалий» опубликовал отчетность по РСБУ за три квартала 2009 года.
Компания не публикует отчетность по международным стандартам за девять месяцев, так что промежуточная отчетность по РСБУ имеет особое значение.
В отчетном периоде компания наполовину снизила выручку по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне падения продаж и цен на калий. Данный показатель составил 21,63 млрд рублей. Чистая прибыль производителя удобрений упала на 78% до 5,09 млрд, операционная прибыль сократилась на 63% до 11,14 млрд руб.
Отметим рост рентабельности компании по сравнению с данными за полугодие. В третьем квартале объемы продаж стали расти благодаря заключению контракта с потребителями из Индии. Тем не менее, доходы «Уралкалия» восстанавливаются на наш взгляд недостаточно быстрыми темпами. Отчетность дает основания для того, чтобы предположить, что чистая прибыль по МСФО в 2009 году будет на 20-30% ниже консенсус-прогноза в $457 млн и окажется близка к нашему прогнозу в $315 млн. Годовые ориентиры по показателю EBITDA согласно консенсус-прогнозу в размере $718 млн также по всей очевидности достигнуты не будут.
Учитывая вышесказанное мы оцениваем квартальную отчетность предприятия как слабонегативную. Отметим, что рынки калия в ближайшее время скорее всего продолжат снижаться. Благоприятный эффект девальвации также постепенно сходит на нет, что также не дает поводов для оптимизма. Мы полагаем, что потенциал роста стоимости акций компании ограничен.
Михаил Сайно. Аналитик ФГ БКС
Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/v-etom-godu-uralkaliy-zarabotaet-315-mln