Tikr

Рынок не готов к отскоку

Сессия 2 августа вполне ожидаемо завершилась в минусе. Все сектора во главе с транспортным показали отрицательный результат. Объем торгов был на уровне среднего за последние 30 дней и составил 31 837 млн руб.

Лидерами роста стали Полюс (+2%), Мегафон (ао: +1,02%) и ММК (+0,55%). Список аутсайдеров возглавили САФМАР (ао: -9,73%), Русснефть (ао: -7,54%) и Аэрофлот (-4,13%).

Сегодня заседания советов директоров проведут Полюс, Энел Россия и РКК Энергия. По МСФО за 1-е полугодие отчитается Полюс.

Brent в рублях накануне подорожала на 1,74%, до 4 650,76. Ставка по однодневным кредитам Mosprime снизилась на 3 б.п., до 7,31%. В американский Сенат внесен новый законопроект об антироссийских санкциях, которые коснутся вложений в суверенный госдолг России. Напомню, что ранее американский Минфин не соглашался вводить такие органичения. Однако сам факт внесения этого законопроекта создает значительные риски для рубля. Российский Минфин в начале следующей недели объявит объем валютных интервенций до начала сентября. Учитывая, что сезонно нефтегазовые доходы в июле, выше, чем в июне, логично ожидать, что объем интервенций увеличится. Я ожидаю, что в краткосрочной перспективе пара USD/RUB останется в диапазоне 62,5-63,5 руб. и сможет пробить его верхнюю границу.

Накануне WTI подорожала на 1,67%, до $68,96, а Brent — на 1,16%, до $73,35, оставаясь в диапазоне торгов предыдущей сессии. По данным Минэнерго, в июле добыча в России выросла на 1,4% м/м, до 11,215 млн баррелей в сутки. В Саудовской Аравии показатель приблизился к  10,65 млн, хотя еще в мае составлял не более 10 млн баррелей в сутки. Предложение нефти растет быстрее, чем можно было ожидать, но при этом американские санкции против Ирана еще не начали действовать настолько, чтобы компенсировать этот рост. В такой ситуации очень сложно ожидать разворота нефтяных котировок вверх. Я ожидаю, что в ходе сессии 3 августа черное золото будет нейтрально.

Индекс цен производителей еврозоны в июне вырос на 0,4% м/м и 3,6% г/г (прогноз: рост на 0,3% м/м и 3,5% г/г). Банк Англии, как и ожидалось, повысил учетную ставку на 25 б.п., до 0,75%, но не проявил «ястребиного» настроя. Европейские фондовые площадки оставались на отрицательной территории.

Сегодня Markit представит июльские данные о деловой активности в сфере услуг Германии (прогноз: 54,4 п.), еврозоны (прогноз: 54,4 п.) и Великобритании (прогноз: 54,7 п.). В 12:00 мск еврозона опубликует июньские данные о розничных продажах (прогноз: рост на 0,4% м/м и рост на 1,4% г/г).

За минувшую неделю в США количество заявок на получение пособий по безработице составило 218 тыс. при прогнозе 220 тыс. В июне объем производственных заказов в США в соответствии с консенсусом увеличился на 0,7% м/м. Вчера капитализация Apple превысила $1 трлн, что благотворно отразилось на всем американском фондовом рынке.

В 15:30 мск Штаты представят июльские данные о числе новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (прогноз: 190 тыс.), средней продолжительности рабочей недели (прогноз: 34,5 часа), средней почасовой заработной плате (прогноз: рост на 0,3% м/м) и уровне безработицы (прогноз: 3,9%), а также опубликуют сальдо торгового баланса за июнь (прогноз: отрицательное сальдо $46,5 млрд после $43,1 млрд месяцем ранее). В 17:00 мск США выпустят индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере за июль (прогноз: 58,6 п., месяцем ранее: 59,1 п.).

Индекс деловой активности в сфере услуг Китая (Caixin PMI) в июле опустился с июньских 53,9 п. до 52,8 п. До старта торгов в России биржи АТР торгуются разнонаправленно.

Новые антироссийские санкции со стороны США уже мало кого удивляют, но тем не менее свою долю негатива ожидание их принятия вносит. На мой взгляд, сегодня индекс Мосбиржи останется в диапазоне 2290-2300 п.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/80802