Tikr

Рынок долга столкнулся с низким спросом

Общая обстановка и события на рынках долга

S&P Global Ratings ухудшило прогноз по рейтингам Юникредит банка со стабильного до негативного. При этом агентство подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг банка на уровне BBB-, и краткосрочный  на уровне A3.

Дефолты по купонным выплатам по облигациям серии 01 на прошедшей неделе допустили Металлэнергомонтаж и ТТБ Инвест Продакшн.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Как и ожидало большинство аналитиков, Федеральная резервная система США по итогам заседания 7-8 ноября сохранила базовую процентную ставку на уровне 2-2,25% годовых.

Банк России в условиях повышенной внешней неопределенности будет рассматривать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки с учетом этих рисков и по-прежнему оценивает реальную ключевую ставку, соответствующую нейтральной денежно-кредитной политике, в 2-3%.

Объем покупки Минфином иностранной валюты на внутреннем валютном рынке с 8 ноября по 6 декабря, составит 525,8 млрд руб.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% годовых с погашением в 2024 году при спросе 12,70 млрд руб. в объеме 4,7 млрд руб. (47,02% заявленного) по средневзвешенной цене 91,91% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,85%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26224 с постоянным купоном 6,9% годовых с погашением в 2029 году при спросе 8,99 млрд руб. в объеме 6,53 млрд руб. (65,35% заявленного) по средневзвешенной цене 88,60% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,75%.

Денежный рынок и инфляция

Инфляция в России с 30 октября по 6 ноября составила 0,1%. Предыдущие шесть недель цены росли также по 0,1%, а до этого три недели инфляция была нулевой. С начала месяца до 6 ноября поднялись на 0,1%, с начала года — на 3,0%.

Объем денежной базы в РФ в узком определении с 26 октября по 2 ноября уменьшился на 26,1 млрд руб. — с 10 трлн 296,3 млрд руб до 10 трлн 270,2 млрд рублей. Ставки Mosprime к концу недели находились в диапазоне 7,46-8,43%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,27%, общий объем сделок по ней равнялся 657,5 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 1,99 млрд руб. Сделки прошли на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 9 ноября составило -13,8 млрд руб.

По данным ЦБ, после ослабления в августе и сентябре рубль в октябре укрепился к ключевым иностранным валютам на 3,3% в реальном выражении.

Состояние публичного рынка долга

На прошедшей неделе доходности ОФЗ выросли в среднем на 0,2 п.п.

В нефтегазовом, строительном, банковском и транспортном сегментах рынка корпоративного долга доходности облигаций менялись незначительно. В торговом сегменте YTM облигаций снизились в среднем на 0,52 п.п. В телекоммуникационном доходности увеличились на 0,18 п.п., в энергетическом — на 0,19 п.п., в металлургическом — на 0,10 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций также выросли в среднем на 0,10 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/81875