Tikr

Обзор рынка долга за неделю

События и общая обстановка на рынках долга

Банк России выступает за докапитализацию Россельхозбанка на 40 млрд руб. до конца 2018 года.

МРА Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) двух европейских «дочек» Сбербанка, прогноз по рейтингам «позитивный», следует из сообщения агентства. Рейтинг Sberbank Switzerland подтвержден на уровне BBB-, Sberbank Europe AG – на BB+.

Арбитражный суд Москвы отменил сделку по покупке Промсвязьбанком облигаций на сумму более 7 млрд руб. за несколько часов до объявления о санации банка. Эта сделка является частью масштабных (до 100 млрд руб.) операций по выводу средств из банка.

Дефолты в начале сентября допущены по облигациям серии 001Р-03 ООО «О1 Груп Финанс» (купонная выплата) и облигациям серии БО-04 ООО «КИТ Финанс Капитал» (купонная выплата).

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду августа составила 6,56% против 6,32% за вторую декаду месяца (+0.24 п.п.). Это самый высокий уровень со второй декады марта этого года, достигнутый, в первую очередь, за счет интенсивного роста.

Банк России видит некоторые факторы, которые позволяют обсуждать вопрос о возможном повышении ключевой ставки, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции в рамках X Глобального форума Альянса за финансовую доступность. По ее мнению, к таким факторам относится повышенная волатильность на финансовых рынках и возвращение инфляции к четырехпроцентному таргету.

Регулятор также не исключает ужесточения выдачи ипотечных кредитов в случае сохранения текущих тенденций в данном секторе кредитования, выражающихся, в том числе, в росте и так высокой доли кредитов с низким первоначальным взносом.

Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке с 7 сентября по 4 октября, составит 426,9 млрд руб., следует из материалов на сайте Минфина России. Предыдущий максимум был зафиксирован в июле этого года – 383,2 млрд руб.

Минфин ожидает профицит федерального бюджета РФ по итогам 2018 года на уровне около 2% ВВП.

Параметры текущих и состоявшихся подписок                       

В первую неделю сентября Минфин не производил регулярных размещений ОФЗ. В то же время, Минфин рассчитывает урегулировать разногласия с ФАС по стратегии размещения облигаций федерального займа (ОФЗ) для населения и запустить в следующем году их продажу через расширенную банковскую сеть.

Денежный рынок и инфляция

Росстат сообщает, что с 28 августа по 3 сентября рост потребительских цен в России замедлился до нуля, с начала года они выросли на 2,3%. Напомним, что до 13 августа четыре недели подряд инфляция также сохранялась нулевой, а с 14 по 27 августа она ускорилась до 0,1%.

Объем денежной базы в РФ в узком определении уменьшился за неделю с 24 по 31 августа 2018 года на 62,2 млрд руб. с 10 трлн 356,8 млрд руб. до 10 трлн 294,6 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели находились в диапазоне 7,28-7,78%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,10%, общий объем сделок по ней равнялся 918,0 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 26,3 млрд руб. за счет масштабных сделок, состоявшихся 7 сентября. Сделки состоялись на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 7 сентября было отрицательным и составило -252,2 млрд руб.

Международные резервы РФ по состоянию на 1 сентября составили $460,615 млрд против $458,032 млрд на 1 августа.

Состояние публичного рынка долга

В первую неделю сентября доходности ОФЗ возобновили рост, увеличившись в среднем на 0.39 п.п.

В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM облигаций выросли на 0.27 п.п., в транспортном сегменте – на 0.38 п.п., в торговом – на 0.67 п.п., в металлургическом – на 0.39 п.п., в банковском – на 0.43 п.п. Почти без изменений оставались доходности бумаг в телекоммуникационном и энергетическом сегментах. В строительном сегменте доходности, напротив, снизились на 0.28 п.п.

YTM суверенных еврооблигаций также выросли в среднем на 0.1 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/81212