Комментарий аналитика БКС. Роснефть опубликовала отчетность за I квартал 2009 года
4 окт 12:54
Роснефть опубликовала отчетность за I квартал 2009 года, которая оказалась выше ожидай рынка и наших прогнозов. Выручка компании сократилась на 49.5%, до $8.26 млрд, показатель EBITDA упал на 50.6%, до $2.3 млрд, чистая прибыль сократилась всего на 19.4%, до $2.06 млрд.
Мы положительно оцениваем результаты Роснефти. Выручка компании сократилась в основном из-за падения нефтяных цен. Средняя цена реализации нефти в Европу составила $42.5 за баррель, что на 53.5% ниже аналогичного периода прошлого года. Рентабельность по EBITDA снизилась с 28.7% до 28%, что существенно превзошло наши прогнозы. Высокая рентабельность была обеспечена обесценением рубля почти на 25% и снижением операционных расходов. Рентабельность по чистой прибыли возросла с 15.7% до 24.9%, в основном из-за прибыли по курсовым разницам, которая составила почти $800 млн за первый квартал 2009 года. Добыча нефти, как и ожидалось, снизилась на 3% по отношению к прошлому кварталу - до 189.9 млн барр.
Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Андрей Полищук
www.bcs.ru