Комментарий аналитика БКС. Полиметалл намерен приобрести месторождение в Казахстане
4 окт 12:35
Полиметалл заключил договор о покупке 100% в золото-медном месторождении Варваринское, расположенном в Казахстане, у компании Orsu Metals Corporation. Суммарная цена приобретения составляет до $20 млн плюс проценты по отсроченным платежам.
Резервы золота Варваринского оцениваются в 1.3 млн унций (20% текущих резервов Полиметалла), ресурсы - в 1.8 млн унций (10% ресурсов).
Мы оцениваем новость как слабопозитивную. Несмотря на значительный объем резервов и ресурсов казахстанской компании, а также наличие уже готового производства, имеются и негативные факторы. Пока Варваринское обладает хеджевыми контрактами на поставку 338.5 тыс. унц. золота по цене $574 за унцию, что на 38% ниже текущей рыночной цены. При таких условиях месторождение будет убыточным как минимум в течение двух лет. Полиметалл договорился, что хеджевые контракты будут пересмотрены, если компания приобретет месторождение, однако мы не думаем, что банки согласятся на существенное изменение этих контрактов.
Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский
www.bcs.ru