Tikr

«Магнит»: третий заход на биржи

Читайте также:

• «Магнит» привлек миллиард рублей

  24.06.2009

  |

  12:59

• Видеопрогноз: Пора покупать продукты

  10.06.2009

  |

  13:40

• Магнит и кризис - вещи несовместимые

  14.05.2009

  |

  11:38

• Магнит увеличил чистую прибыль на 160%

  28.04.2009

  |

  16:21

• Комментарий аналитика БКС. Магнит сохраняет высокие темпы роста продаж

  14.04.2009

  |

  12:13

• Видеокомментарий: EBITDA «Магнита» удивила аналитиков

  01.04.2009

  |

  13:58

• Комментарий аналитика БКС. Магнит опубликовал сильную отчетность за 2008 год

  01.04.2009

  |

  11:21

• «Магнит» растет на отчетности

  01.04.2009

  |

  11:11

• Комментарий аналитика БКС. Темпы роста выручки Магнита в феврале замедлились

  11.03.2009

  |

  11:02

• «Магниту» мало 14 млрд рублей

  02.03.2009

  |

  17:57

(Комментарий: Сабина Мухамеджанова - Банк Москвы)

Магнит планирует осенью допэмиссию в 10% уставного капитала и тем самым привлечь порядка 9 млрд рублей, пишут российские СМИ.

Размещение будет уже третьим выходом «Магнита» на биржи. В апреле 2006 года компания провела IPO на российских площадках, а весной прошлого года продала часть акций на LSE. Free float сети на данный момент составляет 39% и может быть увеличен до 44%. По текущим котировкам сеть может привлечь порядка 9 млрд рублей.

В этом году ритейлер планирует открыть 400 «магазинов у дома» и 6-9 гипермаркетов, потратив на это около 15 млрд рублей. «Данная инвестпрограмма на 70-80% может быть профинансирована из операционного денежного потока, - говорит Сабина Мухамеджанова, аналитик «Банка Москвы». – Решение компании привлечь финансирование путем допэмиссии может быть объяснено непривлекательностью долгового финансирования из-за высоких процентных ставок. Привлеченные средства могут, в свою очередь, быть направлены на дальнейшее развитие сети, строительство гипермаркетов или M&A сделки».

Общий долг компании на конец года составлял около 10 млрд руб. Долговая нагрузка компании оценивается как низкая. Чистый долг/EBITDA 09 = 0.7 x. С октября прошлого года котировки акций «Магнита» выросли более чем в 2 раза, практически вернувшись к докризисным уровням.

«Успешное размещение позволит «Магниту» значительно снизить стоимость капитала (WACC), что должно увеличить стоимость бизнеса компании и компенсировать эффект размывания», - заключает Мухамеджанова.

Аналитики «Банка Москвы» сохраняют рекомендацию ПОКУПАТЬ для акций Магнита.

БКС Экспресс

Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnit-tretiy-zahod-na-birzhi